Le château se dresse dans le lieu-dit Lalex, sur un promontoire qui domine la plaine d’Aoste au-dessus de la route nationale qui mène au Mont-Blanc, peu après le croisement pour Cogne.
Bâti en 1710 par Jean FrançoisFerrod de Arvier sur les restes d’une maison-forte déjà mentionnée en 1242, après plusieurs changements de propriétaires, il fut racheté par le roi d’Italie Victor Emmanuel II qui le restructura et l’utilisa comme résidence au cours de ses parties de chasse au Val d’Aoste.
Le château royal de Sarre qui rejoint le patrimoine privé de Sa Majesté devint alors le quartier général utilisé par le roi pour ses expéditions dans les vallées de Cogne, Rhêmes et Valsavarenche.
Pour accueillir le premier roi d’Italie, la demeure subit quelques modifications, telles que la surélévation de la tour et la construction d’une nouvelle écurie. Ses intérieurs furent entièrement réaménagés et modernisés. Le conservateur du Palais Royal de Milan fut chargé de le meubler en utilisant des pièces provenant d’autres résidences royales. Même le successeur de Victor Emanuel, Umberto Ier (1844-1900) destina le château alpin à ses parties de chasse.
Au cours des dernières années de son règne, Umberto Ier porta un intérêt particulier à la résidence de Sarre pour laquelle il engagea la rénovation des intérieurs. Parmi les travaux réalisés à cette occasion il faut mentionner les importantes campagnes de décoration des milieux monumentaux, ornés de têtes de bouquetin et de chamois. Le château servit de villégiature à la reine Marie José, y compris dans les années qui suivirent la monarchie. En 1989, la Région Vallée d’Aoste racheta l’ensemble pour le restaurer.
Le château qui se présente comme un corps longitudinal avec une tour carrée située en son centre, peut être considéré comme un musée de la présence des Savoie au Val d’Aoste.